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上市银行一季报成绩单:40家归母净利润正增长 10家拨备覆盖率下降

21财闻汇叶麦穗、李愿2022/05/0753返回列表

上市银行一季报披露完毕。今年开年,银行业整体业绩延续了去年的增长态势,但营收和净利润增速双双回落,上市银行归母净利润平均增速从12.6%回落至8.7%。


不过中小银行依旧保持高增长的态势,特别是农商行,有6家农商行维持了20%以上的归母净利润增速。


40家银行净利润增速实现正增长


同花顺数据统计显示,42家A股上市银行中,有40家银行的归母净利润增速为正,26家实现两位数的增长,其中16家更是超过20%。


兰州银行的净利润增速最高,一季度实现营业总收入17.86亿元,同比下降1.58%;净利润4.90亿元,同比增长94.05%;手续费及佣金净收入1.04亿元,较上年同期增长31.12%;营业支出12.28亿元,较上年同期下降23.44%。不良贷款率1.82%,拨备覆盖率188.06%,资本充足率12.09%。


排在第二的是杭州银行,1-3月,该行实现营业收入87.69亿元,较上年同期增长15.73%;实现归属于公司股东净利润33.09亿元,较上年同期增长31.39%。


在经济增速承压的背景下,银行的一季报整体亮眼,但仔细分析营收和净利润增速双双回落,其中尤以股份行分化明显。


据东方证券统计,一季度,41家上市银行(不含新上市的兰州银行)整体营业收入(扣除其他业务成本)同比增速约为4.4%,相比2021年全年7.8%的增幅有所回落;归母净利润增速则从12.6%回落至8.7%。


工农中建四大行的归母净利润增速今年一季度都为个位数,但农业银行表现相对突出。


4月29日,农业银行发布的2022年一季报显示,今年一季度,农行实现归属于母公司股东净利润707.50亿元,同比增长7.42%;实现营业收入2058.57亿元,同比增长5.84%。


资产质量方面,截至3月末,农行不良贷款余额2544.49亿元,比上年末增加86.67亿元;不良贷款率1.41%,比上年末下降0.02个百分点。拨备覆盖率307.50%,比上年末上升7.77个百分点。截至3月30日,农行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.36%、13.58%、17.18%,均满足监管要求。


不过四大行的各项增长指标差别不大,其中工商银行的归母净利润增长比率相对较低。


公告显示,工商银行2022年一季度实现营收2494.67亿元,同比增长6.52%;归属于母公司股东的净利润906.33亿元,同比增长5.72%。报告期末,不良贷款率1.42%,与上年末持平。拨备覆盖率209.91%,上升4.07个百分点。


如果将范围扩大到六大行,仅邮储银行的营收和归母净利润维持了两位数增长,分别为10.1%、17.8%。


上市农商行一季度表现优异


股份行中,仅浦发银行、平安银行、浙商银行增速优于去年,其余增速均有所回落。


特别是民生银行,4月29日发布的2022年一季报显示,今年前三个月实现归属于该行股东的净利润137.24亿元,同比下降10.23亿元,降幅6.94%;实现营业收入366.34亿元,同比下降64.38亿元,降幅14.95%。


对于营业收入的下降,民生银行在年报中解释称,主要是在深化客群经营的同时,进一步优化客群结构,降低信用风险,加大对优质客户的信贷投放;继续落实减费让利政策,提升对实体经济的支持力度;报告期内,发放贷款和垫款平均收益率同比下降,导致贷款利息收入同比减少40.40亿元。截至3月末,民生银行境内投资中投向房地产领域的业务余额比上年同期末下降18.78%,报告期内,金融投资平均收益率同比下降,导致投资利息收入同比减少14.04亿元。受资本市场及保险政策等因素影响,代理基金业务和代理趸交保险等业务规模下降,代理业务收入同比减少9.47亿元。


资产质量方面,民生银行的不良贷款“一升一降”。截至3月末,民生银行不良贷款总额730.29亿元,比上年末增加6.91亿元;不良贷款率1.74%,比上 年末下降0.05个百分点。


相比之下,中小银行今年一季度表现更为亮眼,尤其农商行中仍有6家维持了20%以上的归母净利润增速,其中沪农商行、江阴银行、无锡银行、常熟银行增幅继续扩大,拉动农商行整体增速从15.7%扩大至17.9%,城商行中有8家银行增速超20%,但只有南京银行、杭州银行增幅扩大。


西安银行成为今年一季度为数不多归母净利润增速负增长的银行之一。西安银行一季报显示,公司主营收入15.43亿元,同比下降18.52%;归母净利润6.08亿元,同比下降14.17%;扣非净利润6.14亿元,同比下降13.54%。截至一季度末,该行不良贷款率1.25%,较上年末下降0.07个百分点,拨备覆盖率和贷款拨备率分别为220.31%和2.76%;资本充足率及核心一级资本充足率分别为15.55%和12.61%,分别较上年末上升1.43个百分点和0.52个百分点。


华西证券分析师刘志平表示, 综合上市银行一季报业绩特点来看,受宏观经济以及资本市场的影响,一季度银行营收和利润增速均趋缓,结构上零售贷款投放以及财富业务中收(中间收入)受到一定制约,部分银行资产质量方面风险也有所暴露。但是在行业不景气的环境下,银行依然积极作为,一方面加大信贷投放力度、尤其是对公贷款投放,保障“以量补价”,另一方面财富业务在客群、渠道等领域积极推进,为后续发力做好铺垫。未来随着宏观层面稳增长政策落地显效,实体有效融资有望修复,银行信贷结构和结构性行业风险也将逐步改善,预计年内业绩保持基本平稳。投资角度看,一季度基金持仓银行比例回升,反映板块防御属性。目前板块对应静态PB仅0.61倍,已充分反映了来自宏微观层面的悲观预期,同时板块股息率处历史高位,投资性价比高,维持板块“推荐”评级。


一季度10家上市银行拨备覆盖率下降,邮储、招商、宁波等“带头”


5月4日,银保监会网站公布显示,近期银保监会召开专题会议指出,鼓励拨备水平较高的大型银行及其他优质上市银行有序降低拨备覆盖率,释放更多信贷资源。


这是在4月13日国务院常务会议鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率后,银保监会第二次作出上述要求。



21世纪经济报道记者统计42家A股上市银行一季报发现,已经有10家银行拨备覆盖率出现不同程度的下降,最高超过20个百分点,最低不到1个百分点,包括邮储银行、招商银行、宁波银行、沪农商行等,目前这4家银行拨备覆盖率仍超过400%。


那么,这些银行拨备覆盖率下降是如何实现的呢?


拨备覆盖率是贷款损失准备金额与不良贷款余额的比例,由此其变化受到两个变量的影响,而贷款损失准备金额的多少则一定程度上影响着净利润,进而影响资本充足率等指标。


以上述4家银行为例,21世纪经济报道记者测算了其贷款减值准备情况发现,邮储银行、宁波银行、招商银行截至2022年一季度的贷款减值准备较2021年末有所增加,即其拨备覆盖率的下降主要是不良贷款余额增加较多所致;仅沪农商行在不良贷款余额微增的同时贷款减值准备有微幅下降,这也部分使得该行一季度归属于上市公司净利润增至29.05%,较去年全年提升超10个百分点。



招商银行在财报中披露,一季度该行信用减值损失215.23亿元,同比增长4.76%,其中贷款和垫款信用减值损失110.60亿元,同比增加49.90亿元,主要是报告期内该行对房地产风险客户审慎地增提信用损失准备,除贷款和垫款外的其他类别资产信用减值损失合计104.63亿元,同比减少40.12亿元,主要是其他类别资产的资产质量保持稳定,且部分类别资产规模下降幅度大于上年同期,相应少计提信用损失准备。


“招商银行拨备覆盖率下降,符合前期监管对大型银行拨备率适当下调的引导,同时该行加大非信贷减值计提力度,今年一季度非信贷减值占信用减值的49%,而去年四季度非信贷减值是回拨的,显示其减值计提政策较为审慎。”浙商证券研究所所长邱冠华认为。


与此同时,招商银行拨备覆盖率的下降并未带动其净利润增速提升,一季度该行归属于上市公司净利润增速为12.52%,较2021年全年降幅超过10个百分点,在大行、股份行中位居前列。


中泰证券研究所所长戴志锋认为,降低银行拨备覆盖率的路径有两种:一是分子端拨备计提的减少,银行形成事实上的利润释放,增加财政收入,同时实现利润留存、补充资本,进而增强信贷投放能力,或者鼓励银行提升风险偏好,对相对高风险的中小微企业多放贷,但对应的拨备计提比例可以不提升;二是分母端对不良确认的增加,即银行多暴露不良。


六大行信贷同比多增


据中信建投证券金融研究组组长马鲲鹏测算,今年一季度上市银行整体拨备水平继续提高,为240.4%,季度环比上升3.4个百分点,已有近一半的上市银行拨备覆盖率超过300%。具体来看,国有行、股份行、城商行、农商行一季度拨备覆盖率分别季度环比上升4.0、0.5、7.1和11.6个百分点至240%、218%、315%和348%。


从资产规模较大的六大行来看,一季度六大行不良率较去年末下降或持平,不良贷款余额均提升,除邮储银行外,拨备覆盖率均进一步提升,意味着其资产减值准备均有所增加,且快于不良贷款余额增长。



值得注意的是,尽管其他五家大行拨备覆盖率暂未下降,但并不意味着其支持实体经济的力度减弱,反而已进一步增强(注:贷款形成不良存在时滞,后续拨备可能随之下降)。据21世纪经济报道记者测算,今年一季度六大行贷款同比多增近3800亿元(央行口径金融业一季度贷款多增6636亿元),其中邮储银行、农业银行多增超800亿元(注:仅余额数据测算,若考虑到贷款期限,实际贷款投放会更多,如工商银行称该行一季度贷款同比多增约2500亿元,增量创历史新高)。


从六大行披露信息来看,一季度同比多增的贷款主要投向包括制造业、普惠小微企业、绿色、科技型企业以及基建等。


“当前实体经济有效需求不足放大了国有大行在资金成本端的优势,使得现阶段国有大行信贷增长确定性相对更强,定价体系更为稳定,成为信贷投放‘头雁’。”光大证券金融业首席分析师王一峰分析。


王一峰认为,监管部门鼓励拨备水平较高的大型银行及其他优质上市银行有序降低拨备覆盖率具有多重政策效果,既有助于拨备反哺利润进而提升银行内源性资本补充能力,也有助于提高风险容忍度,增强有效信贷投放;同时监管此举也不排除引导银行严格资产质量认定,加大高风险领域不良贷款确认,缓释后续资产质量压力。


“展望全年,预计上市银行整体资产质量将延续改善趋势,同时在鼓励大行和优质上市银行有序降低拨备覆盖率支持实体经济的监管导向下,充足的拨备安全垫使得优质上市银行,尤其是优质区域的城农商行,能够持续释放利润,保持盈利长期稳定高成长。”马鲲鹏则表示。

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