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万亿中信宣布:进军不良资产处置市场

不良资产头条栗壳儿2022/06/21379返回列表
作为首批获批的金控集团中信集团日前制定推出稳住经济大盘的29条举措。在加快推进产融协同化解风险中提到,将加强与中信银行、华融公司等金融子公司的业务协同,积极推动房地产及其他领域不良项目的处置,积极盘活底层资产。这意味着,中信集团将全面进军不良资产处置市场。

稳经济护大盘,中信杀入不良资产处置市场



中信集团在29条举措中提到,积极落实国家房地产调控政策,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,加强与中信银行、华融公司等金融子公司的业务协同,积极推动房地产及其他领域不良项目的处置,通过产融协同方式,积极盘活底层资产,保障项目平稳运营,满足市场合理需求,有效化解不良风险。

一是借助实业子公司专业化运营,将银行不良债权转化为正常业务,努力实现“时间换空间”。

二是借助金融子公司全牌照优势,筛选一批具有较大商业价值且需要尽快处置的问题资产,以及虽然存在流动性困难但属于国家战略支持行业、朝阳行业且具备未来产生稳定性现金流能力的项目,深挖存量问题资产价值,寻找潜在优质并购标的。

此外,中信集团还表示,充分利用信托公司搭建风险资产处置平台,为面临债务危机、处于重组或破产重整程序的企业提供信托服务,助力企业提高风险处置效率,化解经营风险。

从中信集团全面控股地方AMC中信青岛资产再到成为华融第一大股东,其在不良资产行业的布局非常明朗。它的入局恰恰说明行业正处于上升周期,同时,资本市场、上市公司中的不良已经成为行业的另一蓝海,中信集团也具备资金、人才、经验、资源整合多方面优势来处置。

商业化处置不良,中信起步不比四大AMC晚


从涉足不良资产处置到站稳脚跟,中信集团花了足足16年时间。

2005年9月30日,中信证券出资5.7亿元,与建银投资设立了建投中信资产管理公司(银河资产前身),受让华夏证券现有的非证券类资产,以资产管理公司的标准进行经营,这是中信集团涉入不良资产行业的第一步。

彼时,四大AMC正在尝试商业化转型,从对口剥离四大行的不良资产到商业化收购农商行、城商行、信托、金融租赁的不良资产。

可以说在商业化处置不良资产的历史过程中,中信集团的起步并不比四大AMC晚。

2016年,中信证券又作为发起人,出资6亿元成立地方AMC陕西金资,中信证券占股13.31%,并列为第三大股东。

不过中信集团一直有着绝对控股一家地方AMC的执念。

直到2020年,山东省第二家地方AMC青岛资产的三家股东合计转让持有的66.67%股权,中信集团的机会来了。

2021年,中信集团获得绝对控股,并将青岛资产更名为中信青岛资产。

2021年7月17日,中信证券股东大会通过了《关于设立特殊资产部的议案》。虽然中信证券原来设有另类投资业务线,但此次特殊资产部的成立与原来的业务线并无关系,而是另起炉灶。

2021年8月18日,华融、中信股份同一天发布公告,中信集团将成为华融的大股东。

从2005年至今,17年,中信集团在不良资产行业的脚步从未停止,中国不良资产的行业格局没有变,依然是“五大AMC+五大AIC+59家地方AMC+外资系+N”,但主角换了。

稀缺的牌照+不良资产供给充沛


作为首批获批金控集团的中信,可谓根正苗红+妥妥的实力派。

1979年由荣毅仁在原中国国际信托的基础上创立,2002年更名为中信集团,2014年在港股上市,位列世界500强企业第115位。截至2021年上半年,中信集团总资产已达近8万亿。

而在中信集团五大产业板块中,实力最雄厚的是综合金融服务,总资产9.1万亿港币,2020年净利435亿港币。

作为第一批种子选手,中信集团与光大集团向银保监提出设立金融控股公司的申请并被批准。

经过十年发展,中信集团拥有了主要金融牌照(不完全统计):

银行:中信银行

信托:中信信托

证券:中信证券、中信建投

保险:中信保诚人寿

期货:中信期货

金租:中信租赁

基金:华夏基金

基金销售:中信百信

消金:中信消金

此外,中信还有典当牌照,互联网金融牌照方面,拥有众筹、互联网理财等。

银保监数据显示,截至一季度末,商业银行不良贷款余额2.9万亿元,较上季末增加653亿元;商业银行不良贷款率1.69%,较上季末下降0.04个百分点;商业银行正常贷款余额169.6万亿元,其中正常类贷款余额165.6万亿元,关注类贷款余额4万亿元。

2018年三季度商业银行不良贷款余额首次突破2万亿元,并自2018年四季度开始逐季攀升,2022年一季度,商业银行不良贷款余额达至29123亿元,创下历史新高。

或发力资本市场不良/上市公司不良


自从参与处置华夏证券不良资产开始,中信证券就积累了一定经验。而银河资产也因为有银河金控和中信证券的股东背景,被赋予了投行化处置不良资产的希望。

而最近几年,资本市场中的不良肉眼可见的增多。甚至可以说,将成为不良资产行业的另一块大蛋糕。

由于监管层对上市公司的严格管控,如财务造假,挪用资金,违规担保等,导致这部分不良快速爆发,来自于券商的股票质押,银行的股票质押,以及违约债券等都成为不良资产的一部分。

这是宏观经济调控的必然结果。

有了不良,就要处置,但除了司法拍卖之外,也没有太直接的办法。传统的四大AMC更没有相关处置经验。

对于中信集团来说,金融服务是其实力最强的板块,且在证券等都是佼佼者,拥有大量券商、投行的人才。未来或主要发力于处置资本市场不良。
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