2025年10月1日助贷新规正式落地，新规明确要求借款人综合融资成本不得超过年化24%，这让过去依赖高利率覆盖高风险业务的部分民营银行瞬间陷入两难。

01 助贷依赖症：从狂欢到寒冬

4月份我们停止了向贷款定价在36%的客群提供资金。现在24%利率的业务，固定收益仅4%左右，基本已覆盖不了成本。”一位银行业务主管坦言。

利润空间被挤压得所剩无几。

更让民营银行头疼的是，随着监管对异地贷款、互联网存款等政策持续收紧，民营银行“高进高出”的商业模式正面临前所未有的挑战。助贷业务从来都是一把双刃剑。

缺乏网点和品牌认知度的民营银行，多数选择了与助贷平台合作的轻资产模式，这曾将规模迅速做大，却也埋下了今日困境的伏笔。

以亿联银行为例，该行去年11月合作获客机构达56家，而今年9月披露的合作名单仅剩10家。乌鲁木齐银行、龙江银行、赣州银行等更是直接宣布停止合作类个人互联网消费贷款业务。

资金成本低、风控能力强的大型银行成为平台首选合作伙伴，而民营银行则被迫接受次一级的流量分配。

02 流量争夺战：向头部平台集中

助贷新规实施后，银行与互联网平台的合作正经历深度重构。抖音、京东、蚂蚁、度小满等头部平台成为银行竞相合作的对象，大量中小型流量平台逐步被挤出赛道。

“我们很早就注意到这个趋势了”，有银行相关部门负责人透露，“目前跟一些中腰部流量平台已经陆续停止合作，大家都开始转向大平台。”

行业步入 “强者恒强” 的整合阶段。

一家城商行风险管理部门负责人直言：“通过白名单管理，将不合规、风控薄弱的小平台排除在合作体系之外，有助于净化市场环境。”选择大平台合作，对银行而言更安全。

一方面平台本身不容易爆雷，另一方面是用户基数大，数据丰富，客户分层做得好，能够实现精准匹配，从而降低银行的风险敞口。

03 属地化紧箍咒：潜在市场缩水

如果说助贷新规是第一重打击，那么可能落地的属地化经营政策则是第二重暴击。

根据传言中的细则，民营银行可能需按借款人的身份证地址和电话号码归属地放贷，不是本地的可能就不让放款。

这对于14家非互联网民营银行来说是致命一击。它们可能从可在全国34个省市放贷，一夜之间缩水至只能服务本省市客户，潜在市场规模可能大幅缩水。

“一行一店”的政策原本就限制了民营银行的实体网点数量，如今线上渠道也被戴上紧箍咒。

民营银行需要在网点受限的要求下自己拓展本省内客户、推出自有信贷产品，业务开展难度较大，很难与属地其他中小银行同台竞争。

蓝海银行等机构已经提前感受到寒意。该行APP上所有期限的人民币存款产品均已显示“售罄”，这背后是贷款业务调整导致的负债端相应收缩。

04 集体“瘦身”：存款下架与业务收缩

面对新规，不少民营银行选择主动 “瘦身”。部分银行助贷业务规模萎缩超过三分之二。

“今年4月助贷新规发布时，助贷业务规模在我行个人消费贷中占比超过八成，规模约150亿元。这半年加速压缩转换，10月助贷业务已降至不足原规模的三分之一。”一位银行业务主管透露。

民营银行净息差大幅下降，从2024年末的4.11%降至三季度末的3.83%，降幅达28个基点。这直接影响了银行的盈利能力。

在资产端收益下降的压力传导至负债端的背景下，压降高成本存款成为必然选择。截至11月，19家民营银行中已有9家银行APP上无法找到5年期存款产品，另有两家下架了3年期定期存款，1家银行2年期定期存款也显示“售罄”。

05 自营业务：漫漫长征路

在助贷业务收缩的同时，民营银行纷纷将目光转向自营业务。但自营业务需要日积月累的水磨工夫，非一日之功。

开展自营业务面临多重难题。首当其冲的是获客问题。“这些银行没有流量，银行传统的自营渠道很难触达相应的用户；二是银行没有沉淀足够的用户数据，无法建立有效的自营信贷模型；三是银行的风险文化背景，天然对风险厌恶。”

线上流量高度集中在头部平台，成本昂贵。对银行而言，在当期损益压力下去承受高成本拓客非常困难。

06 数字化转型：从零售到产业的竞赛

面对挑战，以数字化能力支撑风险控制和业务创新仍是民营银行不变的持续发展之道。一些民营银行已经开始将业务重心从零售金融向科技金融、产业金融转变，寻找业务新增长极。

微众银行去年获批在香港设立科技子公司，计划将技术成果及实践经验通过香港辐射共建“一带一路”境外市场，为境外的数字银行、传统金融机构等提供科技服务，成为国内首家获批设立科技子公司的民营银行。

富民银行则在2024年提出打造 “富有特色的产业生态银行” 目标，通过全流程数字化金融服务打通产业链上下游，服务产业供应链场景和产业零售场景。

“互联网零售信贷现在进入了一个存量博弈时代。如果说过去十年是零售金融数字化的时代，那么产业金融数字化的大幕正徐徐拉开。”只是，在资产荒的大背景下，产业金融的赛道同样拥挤。

小微企业是产业链上的一环，当产业链实现数字化可追溯后，银行凭借自身风控模型，就能挖掘到很多潜在的小微企业金融服务需求。在竞争压力下可能失去定价的主导权。

07 下一个十年：差异化生存之道

站在发展的十字路口，“找准方向” 是监管引导和从业者重新思考的共同目标。民营银行资产规模增速已大幅放缓。

最近三年，民营银行的资产规模年度同比增速分别近8.5%、10.2%、9.5%，与2017至2021年资产规模增长超8倍的辉煌时期形成鲜明对比。

现在稳住资产质量比业务扩张更重要。民营银行已经走出高速增长的阶段，未来是要保持平稳的发展节奏，控制住风险。

需要避免行业 “急刹车” 导致的市场震荡、普惠金融相关业务收缩等情况，要让有合理借贷需求的人享受到有效的金融服务，避免高利贷等非持牌的民间借贷死灰复燃。

08 结尾

过去十年，民营银行作为银行业改革的“鲶鱼”，在零售金融数字化浪潮中快速崛起。如今潮水退去，就像被突然推上岸的鱼，要么学会用肺呼吸，要么等着被晒干。

在这场生存游戏中，每条“上岸的鱼”都在寻找自己的呼吸方式。有的转向科技输出，有的深耕产业链，有的收缩防线求稳。十年前初生时的勇气和创新精神，或许正是它们在这场夹缝中走出新路的关键。

民营银行的第二个十年，注定是一场更加艰巨的转型之旅。

免责声明：本文、图片均转载网络，版权归原作者所有，如有侵权请联系删除。